第227章 回测验证
第227章 回测验证 (第1/3页)
一、回测验证的使命：用历史拷问系统的“真金火炼”
凌晨三点的狼眼系统回测中心，大屏上跳动着密密麻麻的曲线——2018年去杠杆行情中某房企的“财务健康度”指标（蓝色）与股价走势（红色）剧烈背离，系统预警记录显示“橙色预警触发后人工干预减持，规避32%损失”。回测组组长徐朗的咖啡杯重重砸在桌上：“这就是回测的意义！让历史告诉系统：你的预警是救命稻草，还是误报噪音！”
自第221章“需求设计”确立“精准预警”目标，第222-226章完成数据抓取、清洗、指标构建、情绪建模与预警机制后，狼眼系统已具备完整的分析能力。但再精密的系统都需经历史检验，回测验证的核心使命，是用过去十年的A股风云（如2015年股灾、2018年去杠杆、2021年教育“双减”）作为“试金石”，验证三个关键问题：
1. 预警准确率：系统预警信号是否真实反映风险/机会？（如第226章宣称的“89%准确率”是否成立）
2. 时效领先性：预警是否早于市场拐点？（如第225章芯片股制裁案例中“提前3周预警”能否复现）
3. 人机协同效能：分析师复核能否显著提升决策质量？（如第226章房企债务预警中“人工介入债务重组”的贡献度）
“回测不是马后炮，是给系统安装‘时光机’。”项目负责人林默在项目日志中写道，“唯有穿越牛熊的验证，才能让狼眼系统在真实战场中活下来。”
二、回测框架设计：三重时空维度的“压力测试”
回测验证绝非简单的数据回溯，而是构建“时空折叠实验场”——在相同的时间轴上叠加“不同市场环境”“不同策略类型”“不同人机协作模式”，观察系统的鲁棒性。
（一）时间维度：十年牛熊的“全周期扫描”
选取2013-2023年A股三大典型周期：
• 牛市（2014-2015）：验证系统在“情绪过热”中的背离预警能力（如第225章AI概念股“情绪-指标背离”案例）；
• 熊市（2018）：压力测试“双轮驱动”在系统性风险中的表现（如房企债务预警）；
• 震荡市（2020-2021）：检验“行业轮动”场景下的机会捕捉精度（如半导体设备商国产替代机会）。
（二）空间维度：四类策略的“平行实验”
按投资策略类型分组回测：
• 价值型（低PE/PB策略）：重点验证“财务健康度+安全边际”指标预警（如第24卷第237章）；
• 成长型（高研发投入策略）：测试“成长潜力+情绪乐观指数”共振预警（如第225章新能源电池企业）；
• 困境反转型（高市净率分位数策略）：检验“错杀背离预警”有效性（如第226章医药股集采中标案例）；
• 事件驱动型（政策/黑天鹅策略）：评估“外部事件热更新”机制（如第226章“双减”政策预警）。
（三）人机维度：三种协作模式的“AB测试”
对比不同协作模式的效果：
• 模式A（纯机器预警）：系统全自动触发预警与处置建议；
• 模式B（人工主导）：分析师手动筛选预警信号，系统仅提供数据支持；
• 模式C（人机协同）：系统初筛+人工复核+反馈优化（第226章标准流程）。
三、回测实战：用历史案例“拷问”系统
（一）案例1：2015年股灾——情绪熔断的“压力测试”
背景：2015年6月A股因杠杆资金崩塌引发千股跌停，传统风控模型集体失效。
回测目标：检验情绪模型在“
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